Par Felipe Percigo*
Une euphorie inhabituelle pour un cycle baissier s’empare de la cryptosphère ces dernières semaines. Quand on regarde le marché américain, tout le monde vend le battage médiatique là-bas. Du côté du marché brésilien, c’est la même chose : on parle d’un renversement de la tendance bitcoin, d’un plus haut historique, « now is the moon », etc.
Je regarde juste. Essayer de comprendre le scénario. Le marché est-il plus susceptible de monter que de baisser ? Parlons-en.
Lorsque je fais mon analyse, je me concentre sur quatre points principaux : les événements mondiaux, la réglementation, l’historique et les facteurs divers. J’apporte ici une explication sur chacun d’eux afin que vous puissiez apprendre à évaluer les possibilités du marché.
événements mondiaux
Dans ce poste, nous devons regarder, en particulier, l’économie dans son ensemble. Comment se comportent les gouvernements ? Les politiques budgétaire et monétaire fonctionnent-elles ?
Même les catastrophes naturelles et les guerres peuvent avoir un impact sur le bitcoin et les crypto-monnaies en général. Les deux sont considérés sous l’égide des « événements mondiaux ».
Tous ces mouvements affectent le principal moteur d’un investisseur : la confiance.
Lorsque nous décidons d’investir dans un actif, une obligation d’État, par exemple, nous y mettons notre argent pour recevoir un montant annualisé car nous espérons que le gouvernement nous versera le montant avec le revenu.
Lorsque nous investissons dans des actions d’une société, nous accordons notre vote de confiance à la direction de cette société, au produit qu’elle vend ou au service qu’elle fournit. Par conséquent, la confiance commence à être la base de la prise de décision pour tous les investisseurs.
Les instabilités telles que les guerres, les catastrophes naturelles, une économie mondiale morose, des politiques budgétaires difficiles et des politiques monétaires négligentes conduisant à l’impression de monnaie forment une combinaison malsaine pour le prix du bitcoin. La confiance est ébranlée et les investisseurs ont tendance à se protéger avec des actifs jugés plus sûrs.
Il suffit de préciser que la sécurité à laquelle je fais référence ci-dessus n’a rien à voir avec la sécurité de la technologie bitcoin, qui est incontestable, peut-être l’actif le plus sûr au monde. Je parle de volatilité, car les actifs moins volatils sont considérés comme plus sûrs.
Les échecs de confiance inciteront fatalement les investisseurs à retirer de l’argent du bitcoin et du marché boursier potentiellement plus vulnérable et à investir dans des titres à revenu fixe.
Régulation
La réglementation internationale est un autre thermomètre pour évaluer la direction du bitcoin.
Les gouvernements se concentrent sur la résolution des problèmes causés aux pays et aux investisseurs par des agents de mauvaise foi, qui utilisent des cryptos pour commettre des crimes tels que le vol, le blanchiment d’argent, l’évasion fiscale et le transfert illégal de devises étrangères.
La réglementation peut affecter négativement le bitcoin si elle implique des restrictions sévères sur le marché, susceptibles d’avoir un impact sur sa production, son utilisation et son acceptation. Ainsi, les investisseurs auront tendance à éviter les actifs numériques, ce qui peut faire chuter leurs prix à court terme.
En revanche, si la réglementation sert à accroître la confiance des utilisateurs, l’impact sera positif. Nous pouvons assister à une grande croissance.
– (Mynt/Divulgation)
Facteurs divers
La réduction de moitié, le sujet de ma chronique la semaine dernière, et l’adoption à grande échelle du bitcoin pourraient faire grimper le prix à court terme. Une augmentation de la sécurité du réseau aura également un impact positif sur la confiance des investisseurs.
Un autre point d’attention est la concurrence entre les crypto-monnaies. Les investisseurs aiment imaginer des rallyes entre le bitcoin et l’éther, par exemple. L’éther dépassera-t-il la valeur marchande de l’actif créé par Satoshi Nakamoto ?
Cette réponse a le pouvoir de générer un mouvement de prix majeur en bitcoin. Négatif ou positif ? Nous ne savons pas, les possibilités sont ouvertes.
L’utilisabilité accrue de l’éther, compte tenu de la profusion de projets qui ont et auront le réseau comme base, pourrait faire bondir la capitalisation boursière de la crypto-monnaie de Vitalik Buterin et, en outre, accroître l’intérêt pour le bitcoin. Mais il peut aussi arriver que le flux financier sorte du bitcoin vers l’éther. Nous n’avons aucun moyen de le savoir, il suffit d’attendre et de voir.
Ce que nous appelons Black Swans apparaît également ici. L’année 2022 en a été remplie. La principale caractéristique de ces événements est le facteur surprise. La répartition des maisons de courtage, les piratages de millionnaires et les failles du code bitcoin en sont des exemples.
Mais pas seulement. Imaginez Amazon. par exemple, commencez à accepter le bitcoin comme mode de paiement. Nous assisterons à une explosion de l’adoption des actifs. Ou peut-être qu’un pays adoptera le bitcoin comme monnaie légale, comme l’a fait El Salvador. Cela aura également un impact positif sur le prix de la cryptographie.
Historique
Pour ceux qui n’arrêtent pas de dire que le bitcoin va mourir, le graphique d’évolution de l’actif depuis sa genèse, en 2009, montre catégoriquement que la croissance a été exponentielle, même avec les dévaluations des hivers de son histoire. Il nous montre les cycles du bitcoin et comment nous sortons de ces cycles après les ralentissements.
Les investisseurs qui comprennent les cycles du marché ne craignent pas la mort du bitcoin. Au contraire. Alors qu’il y a des amateurs qui vendent en désespoir de cause, il y a des experts qui « achètent le désespoir » des autres et accumulent des bénéfices lors du prochain été crypto.
Une autre observation que nous pouvons faire sur le graphique concerne les hauts qui suivent les moitiés. Toute personne souhaitant passer le test peut accéder à CoinMarketCap et, sur la page d’accueil du site, cliquer sur bitcoin pour analyser le graphique.
En équilibrant ces facteurs, nous pouvons avoir une idée de ce à quoi nous attendre.
Mon avis : que va-t-il se passer
Je crois que nous aurons une stabilisation du prix élevé du bitcoin. Au moment où j’écris ceci, le bitcoin est proche de 22 000 dollars, tandis que le DXY, qui montre la performance du dollar par rapport à un panier de principales devises, est en hausse depuis la fin du mois dernier et que le marché boursier américain est en baisse. La bourse était assez tendue et on a vu le bitcoin suivre sa trajectoire.
Nous ne savons pas dans quelle mesure ce mouvement est artificiel, temporaire ou s’il représente simplement une hausse au milieu d’un cycle baissier, ce qui n’est pas rare, nous l’avons déjà vu se produire avec plusieurs actifs.
Nous avons deux chemins possibles. À mon avis, la chose la plus probable est que les États-Unis traversent une récession, malgré la tentative d’un « atterrissage en douceur », c’est-à-dire un ralentissement en douceur de l’économie. Je ne crois pas qu’ils le puissent. Lorsqu’une récession s’installe, par conséquent, le prix du bitcoin peut retester 15 000 $.
Dans l’autre scénario, si l’atterrissage se fait en douceur et qu’il y a une stabilisation de l’économie, avec une reprise au second semestre ou fin 2023, on peut assister à une flambée du prix des actifs à revenu variable.
Comment préparer
Pour se préparer, l’investisseur peut faire des apports mensuels en bitcoin. La taille de la contribution doit être celle qui tient dans votre poche. De cette façon, lorsque le marché haussier arrivera – et je parie qu’il sera difficile – vous n’aurez plus à regretter d’avoir raté l’opportunité d’investir et de profiter des valorisations. Étudiez, responsabilisez-vous. Et commencez maintenant.
* Philippe Percigo est un investisseur spécialisé dans le domaine des actifs crypto, enseigne un MBA en Digital Finance et apprend à plus de 100 000 personnes au quotidien, via sa plateforme et ses réseaux sociaux, à investir dans l’univers crypto en toute sécurité.
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