Par Felipe Percigo*
Plus la complexité de l’investissement est grande, plus le rendement est élevé, n’est-ce pas ? Faux. Faites-vous une faveur en 2023 : simple. Et si vous vous en teniez à l’essentiel ?
Sur le marché de la cryptographie, bitcoin et ether sont là pour le prouver. Deux actifs numériques pionniers qui sont les véritables héros de la résistance de 2022. Non seulement ils se sont révélés résistants à une nouvelle baisse de leurs CV, mais également antifragiles dans un scénario de grande incertitude économique et géopolitique.
Pendant ce temps, au cours de la même période, plus de 12 000 monnaies numériques ont échoué. Pour être plus précis, ils sont devenus des « zombies », ils ne sont « ni vivants ni morts », comme le souligne une enquête réalisée en octobre par Nomics à la demande de Bloomberg.
Selon Nomics, les cryptos qui, théoriquement, pourraient même être là-bas, mais qui ont même enregistré un mois entier de l’année sans échange ont été classés comme des zombies. Le nombre actuel de zombies dépasse de plus de trois fois celui de 2021.
La recherche confirme ce que je préconise depuis longtemps : voler le battage médiatique. La plupart des projets morts sont des escroqueries et des escroqueries costumées en crypto-monnaie.
Aujourd’hui, il y a des projets potentiellement intéressants, mais la vraie sécurité réside dans la solidité. Jusqu’à présent, le bitcoin et l’ether, la crypto-monnaie native du réseau Ethereum, étaient les seuls actifs qui ont vraiment fait leurs preuves.
Le pourcentage de baisse de Bitcoin au cours de l’année fait que de nombreuses personnes remettent en question la force de l’actif. Après tout, il s’est dévalué d’environ 65 % depuis son maximum historique de novembre 2021. C’est une baisse importante.
Cependant, si nous regardons plus en profondeur, il devient évident que la baisse n’est pas liée à la perte des fondamentaux de la devise. Ils sont toujours là, intacts. Le bitcoin reste rare, décentralisé, déflationniste, indépendant et immuable.
Une grande partie de la peur et de l’incertitude des investisseurs que nous avons observées en 2022 est due à des comportements irresponsables sur le marché, tels que ceux qui ont conduit à la faillite de FTX, à la ruine du programme Terra (LUNA), aux plateformes CeFi telles que Celsius et aux fonds qui recourait à des opérations extrêmement risquées avec l’argent de ses utilisateurs.
Même avec tous ces épisodes regrettables, la dévaluation n’a pas été la plus importante de l’histoire récente du bitcoin. En 2018, la crypto s’est effondrée de plus de 80%.
En 2023, nous ouvrirons nos horizons et apprendrons à regarder l’ensemble. Alors seulement, aurons-nous une vision réaliste du marché et cesserons-nous de décréter la mort du bitcoin à chaque « hiver crypto ». Le monde change constamment, avec des hauts et des bas, et cela n’a aucun sens de penser que le bitcoin échappera à la règle. On parle ici d’investissements à long terme.
Alors réfléchissons à la perspective. L’analyste PlanB, créateur du célèbre modèle Stock-To-Flow (STF), a récemment posté sur un graphique montrant que, sur les dix dernières années, le bitcoin se serait apprécié 1 000 fois. Le graphique affiche une corrélation avec l’indice S&P 500, qui ne se serait apprécié que 4 fois sur la période.
Autre analyste célèbre de la cryptosphère, Raoul Pal a lui aussi fait le calcul et présenté le résultat sur son profil sur le réseau social. Selon son enquête, ceux qui ont acheté du bitcoin au début de 2013 et l’ont conservé jusqu’à aujourd’hui ont vu leurs pièces rapporter 114 000 %, malgré la forte baisse de cette année.
Et la tendance est à l’actif de continuer à s’apprécier. Nous sommes à 18 mois du prochain Halving, ce qui rendra la pièce encore plus rare sur le marché. Dans le même temps, la demande pour cet actif augmente dans le monde entier.
Satoshi Nakamoto, le créateur du bitcoin, a déterminé dans le livre blanc que l’émission de la crypto-monnaie devrait être réduite de temps en temps. Cette méthodologie, appelée réduction de moitié, garantit que, tous les quatre ans, la production de l’actif diminue de moitié jusqu’à ce qu’elle atteigne zéro, ce qui devrait se produire en 2140, lorsque la dernière partie des 21 millions d’unités sera extraite.
Jusqu’à présent, le modèle a fonctionné comme prévu, ce qui souligne davantage la solidité du design de Nakamoto.
Le réseau Ethereum s’est également révélé solide. Malgré les critiques entourant sa décentralisation, le réseau créé par Vitalik Buterin ne cesse de grandir et de révéler un incroyable univers de technologies. Le développement des contrats intelligents a inauguré une nouvelle ère dans le secteur financier.
Il se passe beaucoup de choses à Ethereum. Le gigantesque écosystème est piloté par des milliers de développeurs et abrite des milliers d’autres projets. Le plus grand de tous sur le marché de la cryptographie.
D’autres plates-formes tentent de suivre les traces du réseau, promettant de créer des versions encore plus efficaces en résolvant le trilemme décentralisation-sécurité-évolutivité. Selon le concept inventé par Vitalik Buterin, lorsque deux de ces piliers sont renforcés dans une blockchain, le troisième est voué à être affaibli.
Jusqu’à présent, la plupart des soi-disant « Ethereum Killers » n’ont pas montré exactement pourquoi ils sont venus. Et tout le monde est encore loin du leader. La part de marché actuelle d’Ether s’élève à 60%, ce qui rend la mission compliquée pour les concurrents.
De nouvelles mises à jour du réseau devraient également avoir lieu en 2023, en particulier le sharding tant attendu, qui vise à résoudre le problème critique d’évolutivité d’Ethereum. Le sharding, ou fragmentation, consiste à diviser la base de données en un ensemble de fragments horizontaux, formant une collection de mini-blockchains.
L’idée est que le nouveau cadre permettra à quiconque d’exécuter Ethereum sur un ordinateur portable ou un téléphone personnel. La mise en œuvre du sharding prépare le réseau à prendre en charge environ 100 000 transactions par seconde. Aujourd’hui, il n’en supporte que 30.
Le processus sera optimisé pour stocker les transactions traitées dans des protocoles de deuxième couche, identifiés comme les gros paris pour 2023. Les points forts incluent les cumuls optimistes (Optimistic Rollups) et les cumuls sans connaissance (ZK Rollups). Il y a une grande attente autour de l’explosion de ces technologies.
Une autre raison qui devrait conduire à l’appréciation d’Ethereum et, par conséquent, d’ether, est le respect des exigences ESG, actuellement un élément de poids dans les décisions d’investissement. Avec la récente mise à jour The Merge, le réseau a commencé à adopter le Proof-of-Stake (PoS) comme mécanisme de consensus, remplaçant le Proof-of-Work (PoW), considéré comme un ennemi de l’environnement en raison de sa forte consommation d’énergie.
Avec PoS, une réduction de 99,95 % de la consommation totale d’énergie est attendue. Le site Web Ethereum.org indique que « la dépense énergétique d’Ethereum est approximativement égale au coût de fonctionnement d’un ordinateur portable modeste pour chaque nœud du réseau ».
La mise à jour de la fusion a représenté un pas en avant pour la politique monétaire de l’éther. Outre la forte réduction du nombre de jetons émis chaque année, un nouveau mécanisme de gravure a également été introduit pour réduire l’offre de pièces sur le marché. Ainsi, l’éther a tendance à devenir déflationniste, ce qui peut être très attractif dans un monde en proie à l’inflation.
Eh bien, nous avons vu qu’il existe de nombreuses raisons de s’en tenir à l’essentiel. Pourquoi compliquer ? En investissant dans le bitcoin et l’éther, vous ne perdez pas votre temps à essayer de comprendre les mauvais projets et vous avez moins de chances de vous faire prendre dans un câlin de zombie.
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