Les crypto-monnaies ont pris de l’importance pour l’appréciation surprenante de ces dernières années, comme ce fut le cas avec le bitcoin et l’éther, les deux plus importants au monde. Mais en plus, certains d’entre eux peuvent offrir des revenus passifs et devenir encore plus attractifs pour les investisseurs. La nouveauté a toutefois suscité la controverse parmi les entreprises, les experts et les organismes de réglementation aux États-Unis.
Ce que beaucoup de gens ne savent pas, c’est qu’en plus des investissements spéculatifs, les crypto-monnaies peuvent également offrir des revenus passifs. L’une des principales options du genre est le jalonnement, dans lequel l’investisseur reçoit des récompenses pour « verrouiller » ses crypto-monnaies à l’appui de la sécurité du réseau.
Les blockchains comme Ethereum, qui a récemment adopté le mécanisme de consensus proof-of-stake (PoS), déposent toute leur fonctionnalité et leur sécurité dans le staking, car c’est à partir de là que leurs validateurs sont choisis pour confirmer les transactions du réseau. En retour, les validateurs reçoivent des récompenses dans la crypto-monnaie native du réseau, l’éther.
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Comment ça fonctionne
Pour devenir un validateur de réseau, il est nécessaire de bloquer le mouvement de 32 ETH, ce qui équivaut à environ 50 000 USD au taux de change actuel. C’est-à-dire que la valeur sera « verrouillée ». Pour ceux qui ne peuvent pas investir un montant aussi élevé, il est toujours possible d’effectuer des mises dans des pools ou des courtages de crypto-monnaie à partir de montants inférieurs, mais avec des récompenses moindres, en raison des frais facturés par les plateformes pour effectuer le service.
Certaines plateformes, telles que Lido, proposent même en échange un jeton dérivé de l’éther, afin que l’investisseur puisse maintenir la liquidité même avec son éther bloqué.
Lorsque l’éther est déposé au Lido, les utilisateurs reçoivent le même montant en stETH. stETH est un jeton compatible Ethereum qui peut être utilisé pour d’autres produits de l’écosystème de la finance décentralisée (DeFi).
Rentabilité et risques
Les rendements du staking dépendent de la plateforme choisie et du montant déposé, mais dans l’ensemble, cela offre un moyen de recevoir en toute sécurité des revenus passifs tout en contribuant au fonctionnement du réseau. De plus, ils peuvent aider à contourner la volatilité du marché, qui a fait chuter l’éther d’environ 70 % depuis son plus haut historique en 2021, par exemple.
Dans le cas d’Ethereum, les experts s’attendent à ce que les rendements du jalonnement augmentent dans les années à venir et atteignent 12 %. L’un des risques, cependant, est la gestion des clés privées par des échanges centralisés tels que Binance et Coinbase qui, s’ils subissent des attaques de pirates ou des événements indésirables de toute nature, pourraient mettre en danger les actifs des investisseurs, bien que cela ne se produise pas fréquemment dans le univers crypto.
Jalonnement de la mira da SEC
Cependant, le jalonnement est encore nouveau pour les autorités réglementaires de nombreux pays et est récemment passé sous le radar de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. La municipalité a annoncé que l’échange de crypto-monnaie Kraken doit mettre fin à son programme de jalonnement et payer une amende de 30 millions de dollars américains en raison de la non-conformité réglementaire dans le pays.
Selon la SEC, le service proposé par Kraken constitue une valeur mobilière, et devrait donc avoir été enregistré auprès de l’organisme de régulation avant son lancement. La raison en serait que « lorsque les investisseurs fournissent des jetons aux fournisseurs de jalonnement en tant que service, ils perdent le contrôle de ces jetons et assument les risques associés à ces plateformes, avec très peu de protection ».
Le sujet génère une controverse dans le pays, qui exerce une grande influence sur les orientations des marchés financiers mondiaux et il ne serait pas différent avec les crypto-monnaies.
Brian Armstrong, PDG de Coinbase, s’était auparavant positionné sur le sujet, lorsque des rumeurs ont circulé selon lesquelles la SEC interdirait les services de staking pour les investisseurs particuliers aux États-Unis.
« Je pense que ce serait une voie terrible », a déclaré le responsable du plus grand échange de crypto-monnaie américain. « Le jalonnement est une innovation très importante dans le domaine de la cryptographie. Il permet aux utilisateurs de participer directement à la gestion des réseaux cryptographiques ouverts. Le jalonnement a apporté de nombreuses améliorations positives à l’espace, notamment l’évolutivité, une sécurité accrue et une empreinte carbone réduite. »
Au Brésil, le scénario peut être un peu différent. Le Congrès a récemment approuvé un projet de loi qui réglemente le secteur de la crypto-monnaie, y compris une définition officielle de ce type d’actif. Le texte a déjà été sanctionné par la Présidence, et maintenant il y a l’étape de la détermination des instances de régulation et d’autres règles plus précises.
En revanche, la réglementation des crypto-monnaies aux États-Unis se poursuit à un rythme lent, de plus en plus secouée par des cas comme celui-ci et celui de Paxos, émetteur de la crypto-monnaie de Binance liée à la valeur du dollar. Selon ce qui a été discuté lors de la dernière édition du Forum économique mondial de Davos cette année, de nouvelles lois sur le sujet pourraient ne pas sortir cette année dans le pays.
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