Par Felipe Percigo*
Avec l’arrivée de 2023, tous les doigts se croisent dans l’espoir d’un retour du mouvement haussier des crypto-monnaies. Mais ce ne sera pas si facile. L’économie mondiale reste en alerte rouge et la guerre n’est pas finie. Notre vision de l’horizon reste trouble.
Nous n’avons aucun contrôle sur les événements futurs, mais nous pouvons parler de ce dont nous sommes témoins. On voit que le marché baissier a peut-être, dans une certaine mesure, effrayé les investisseurs brésiliens, mais cela n’a pas suffi à les repousser. Au contraire.
Selon les données les plus récentes du Federal Revenue, le nombre d’investisseurs dans les actifs numériques a presque doublé au Brésil à la fin du troisième trimestre de cette année. A fin septembre, 1 490 618 CPF ont déclaré adhérer aux cryptomonnaies, contre 794 981 à la fin du deuxième trimestre, en juin.
On note en septembre une hausse de 14,03% par rapport à août et le résultat est 3,5 fois supérieur à celui de septembre 2021. En un an, le nombre de CPF déclarant investir dans la crypto a augmenté de plus d’1 million.
À ce rythme, l’année prochaine, nous verrons un flot de nouveaux entrants sur le marché. La chronique d’aujourd’hui est dédiée à ces gars-là. La consigne est d’arriver très lentement. Personne ne devrait se précipiter pour un premier rendez-vous, n’est-ce pas ?
Je crois que le meilleur instrument pour débuter dans la cryptosphère est l’ETF. Les investisseurs issus du marché traditionnel connaissent déjà bien l’acronyme.
Les ETF ou Exchanged Traded Funds sont un type de fonds d’investissement qui peut être négocié de la même manière qu’une action, en bourse. Dans la version crypto, il hérite de nombreuses caractéristiques des fonds conventionnels, tels que les fonds d’actions ou les fonds spéculatifs.
Traditionnellement, les gestionnaires de fonds recueillent les contributions des investisseurs et effectuent des allocations en fonction de la thèse d’investissement conçue pour les objectifs du fonds.
Prenons l’exemple de SPY, un ETF coté à la bourse américaine dont le principe est de répliquer l’indice S&P 500. Que fait le gérant ? Prenez ce panier des 500 meilleures sociétés cotées et achetez-y des actions, selon la thèse esquissée. Juste pour vous donner une idée, les entreprises qui composent cet indice représentent environ 80 % de la valeur globale de la bourse américaine et représentent 24 groupes sectoriels différents.
Par conséquent, lorsque nous achetons un ETF, nous avons la possibilité d’investir notre capital dans un ensemble de sociétés de différents segments. Faire cette allocation seul, pour un investisseur novice, serait un processus extrêmement compliqué et risqué.
La gérante elle-même est en charge de faire le partage. En raison de la popularité, la demande pour la modalité a augmenté de manière absurde et, par conséquent, une multitude d’ETF ont été créés, mais ils ne sont évidemment pas tous bons. Tous les fonds n’investissent pas dans de bons actifs et tous les gestionnaires de fonds ne sont pas dignes de votre confiance.
La recommandation est, avant de distribuer de l’argent, d’étudier les différents fonds, de comprendre les thèses d’investissement et d’analyser si leurs compositions ont vraiment de bons actifs. Sinon, ils ne vaudront rien sur le marché secondaire, c’est-à-dire que lorsque vous voudrez vous en débarrasser, vous pourriez subir une perte.
Les ETF traditionnels sont négociés à la bourse brésilienne depuis le début des années 2000. Le premier ETF crypto a été lancé en 2020 par le gestionnaire brésilien Hashdex, qui est le leader mondial de la levée d’ETF.
La principale différence entre les ETF cryptographiques et les autres est qu’ils suivent les indicateurs Bitcoin ou altcoin. Le risque est également un facteur important à prendre en compte, car nous parlons de crypto-monnaies, des actifs soumis à une plus grande volatilité.
Le produit le plus populaire parmi les investisseurs particuliers est HASH11, qui reproduit un portefeuille créé par Hashdex en collaboration avec le Nasdaq. Le fonds est devenu l’un des plus échangés sur B3 et a atteint plus de 2 milliards de R$ de fonds propres en pleine euphorie, fin 2021. Aujourd’hui, cette somme est de 986 millions de R$.
Il existe sur le marché des ETF uniquement bitcoin et uniquement éther qui investissent dans la finance décentralisée et même dans le métaverse.
Avantages d’investir dans des ETF
• Praticité : l’investisseur n’aura pas besoin d’ouvrir un compte sur un échange de crypto-monnaie ni d’étudier le marché en profondeur pour s’exposer aux cryptos. Vous pouvez ouvrir le courtier immobilier de votre maison de courtage habituelle et en faire l’acquisition. De plus, vous n’aurez pas non plus besoin de séquestrer les actifs ou de risquer de perdre ou d’avoir des problèmes avec les clés privées.
• Diversification: nous sommes exposés à un panier diversifié d’actifs par le biais d’une action unique.
• Sécurité: La réglementation sur les crypto-monnaies vient d’être sanctionnée au Brésil, mais les ETF bénéficiaient déjà d’une plus grande sécurité juridique. Tous les règlements de l’ETF sont approuvés par CVM et Anbima.
• Coûts réduits : la valeur minimale des actions peut avoir des prix très abordables, beaucoup sont inférieurs à 100 R$.
• Rémunération dans l’IR : la règle de l’IRS pour les ETF est la même que pour les actions. Les pertes cumulées en bourse peuvent être déduites des bénéfices des mois suivants.
Désavantages
• Sous-traitez la garde : tout comme l’abandon de la garde était répertorié là-haut sous l’aspect pratique, il y a un autre côté à cette médaille. Le mouvement des cryptos ne peut être effectué que par le gestionnaire, limitant son accès aux actifs. De plus, confier vos crypto-monnaies à des tiers comportera toujours des risques, mais en général, les opérateurs d’ETF sur le marché brésilien sont sûrs.
Même dans ce cas, essayez toujours de savoir quelles entreprises votre responsable embauche pour protéger vos devises numériques. Voyez s’ils sont fiables et s’ils sont solides sur le marché.
• Frais: Il y a des frais associés à l’achat et à la vente d’ETF, tout comme il y en a avec les actions. Des frais de courtage et de garde peuvent être facturés, mais certaines entreprises ont déjà réduit ces frais à zéro. De plus, il y a des frais de négociation en bourse.
Les fonds indiciels brésiliens facturent également des frais de gestion, qui dans ce cas sont généralement passifs. Ainsi, nous payons des frais inférieurs à ceux des fonds conventionnels, variant généralement de 0,20 % à 0,80 %. Mais ce n’est pas écrit dans la pierre. Avant d’apporter du capital, vérifiez la valeur du taux que pratique votre gestionnaire de fonds. Et restez à l’écoute : des taux élevés ont un impact sur les revenus.
• Hommages : Toute personne qui possède des ETF doit le déclarer à l’impôt sur le revenu. Un taux fixe de 15 % est prélevé sur la plus-value, c’est-à-dire sur la différence entre la valeur d’achat et de vente de l’action. L’investisseur est lui-même responsable du calcul du montant dû et du paiement.
Pour payer, il est obligatoire d’émettre le Federal Revenue Collection Document (DARF) avant le dernier jour ouvrable du mois suivant l’opération. Pour cela, il faut accéder au Sicalc (Programme de Calcul et d’Emission du DARF) et y procéder en utilisant le code 6015 « Gains nets sur opérations de bourse ».
Maintenant, je crois que vous vous sentez prêt à acheter votre premier ETF. Il y a des avantages et aussi des inconvénients, bien sûr, comme presque tout dans la vie. La vigilance est ce qui fera la différence dans vos revenus et dans la sécurité de votre investissement. Faites confiance avec méfiance, n’achetez pas et ne relâchez pas vos ETF sans les surveiller, évitez d’apporter de gros montants de capital, surtout si vous débutez, et soyez toujours au courant des mouvements de votre gestionnaire.
* Philippe Percigo est un investisseur spécialisé dans le domaine des actifs crypto, enseigne un MBA en Digital Finance et apprend à plus de 100 000 personnes au quotidien, via sa plateforme et ses réseaux sociaux, à investir dans l’univers crypto en toute sécurité.
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