Par Felipe Percigo*
@felippepercigo
Bitcoin a commencé l’année avec la meilleure performance parmi les actifs selon Goldman Sachs. Il a dépassé le S&P 500, l’or, l’immobilier et même le Nasdaq 100. Après une année 2022 obscure, avec des faillites de brokers, des projets en général et des dévaluations record, le titre n’est pas mal pour démarrer la saison.
Mais le meilleur est encore à venir. On se dirige vers un halving, qui divise par deux la production de bitcoins. Ce mouvement modifie la distribution des nouvelles pièces sur le marché et peut faire levier sur le prix. Qui sait, peut-être atteindrons-nous enfin les 100 000 US$ l’unité l’année prochaine ? Le processus devrait se dérouler entre mars et juin 2024.
Ceux qui veulent profiter de l’événement doivent commencer à se préparer dès maintenant. Le moment est propice pour accumuler des pièces.
Mais d’abord, comprenons ce qu’est le processus de réduction de moitié, comment il fonctionne et pourquoi il est capable de générer une appréciation du prix des actifs.
Le mécanisme de réduction de moitié
Lorsqu’il a créé le bitcoin, Satoshi Nakamoto a rédigé une sorte de manuel, le livre blanc, contenant des lignes directrices pour l’actif, notamment la détermination d’une limite d’émission maximale de 21 millions d’unités.
Au départ, 7 200 unités seraient générées par jour et l’intervalle entre chaque bloc produit serait de 10 minutes.
Une autre condition présente dans le livre blanc du projet était la réduction de moitié de la rémunération par bloc extrait tous les quatre ans, jusqu’à ce qu’elle atteigne zéro, ce qui devrait se produire en 2140.
Ce processus s’appelle la réduction de moitié, ce qui en anglais signifie « réduire de moitié ». L’intention est de s’assurer que l’algorithme contrôle l’inflation des actifs.
Dans le système traditionnel, l’émission effrénée de monnaies fiduciaires par les gouvernements compromet la santé financière des pays.
En abaissant le taux d’émission, le halving génère une pénurie de devises. Pendant ce temps, nous voyons la demande de crypto augmenter de manière significative. Avec un soutien sur les fondamentaux de base de l’offre et de la demande, la tendance est au prix à la hausse.
diviser par deux l’histoire
Nous avons déjà été témoins de trois réductions de moitié dans la chronologie du bitcoin, à compter de la fin de 2008, lorsque le livre blanc a été publié.
Le premier, le 28 novembre 2012, a fait passer la production de pièces neuves de 7 200 à 3 600 unités par jour. Puis vint la réduction de moitié le 9 juillet 2016, réduisant les émissions à 1 800 unités quotidiennes.
Le dernier halving a eu lieu le 11 mai 2020. L’émission a été réduite à 6,25 bitcoins par nouveau bloc miné, ce qui équivaut à 900 pièces par jour. À partir de 2024, ce ne sera plus que 3,15 bitcoins par jour.
L’actif passera par 33 moitiés jusqu’à ce que ses 21 millions d’unités soient minées, ce qui devrait arriver en 2140. Aujourd’hui, plus de 19 millions de bitcoins sont déjà en circulation (plus de 90% du total).
– (Mynt/Divulgation)
inflation des bitcoins
Le Bitcoin est un instrument monétaire automatisé et immuable, permettant de prévoir son taux d’inflation. Aujourd’hui, le monde entier est en proie à l’inflation et les gouvernements sont incapables de la contrôler efficacement, ce qui érode le pouvoir d’achat de la population de manière absurde.
L’inflation du Bitcoin est aujourd’hui d’environ 1,7 % et, avec la réduction de moitié, elle suivra une trajectoire descendante jusqu’à zéro. Actuellement, il est proche du taux d’inflation de l’or (1,6%), un actif qui fonctionne comme une réserve de valeur.
Impact de la réduction de moitié sur le minage
Les mineurs sont les plus durement touchés par la procédure, car la récompense globale est réduite de moitié. Pour opérer dans le minage de bitcoins, des investissements sont nécessaires dans des machines très puissantes qui consomment une quantité importante d’énergie. Par conséquent, avec la réduction de la récompense, de nombreux mineurs, en particulier les plus petits, décident de fermer leurs activités.
Les mineurs sont chargés d’assurer la sécurité du réseau. Plus il y a de machines qui participent, plus l’environnement est sûr. Avec le halving, il y a un risque que la diminution de la puissance de calcul totale compromette la sécurité et l’évolutivité de la blockchain.
Cependant, en pratique, je ne pense pas que cela aura beaucoup d’impact. La difficulté minière actuelle est à un niveau record. Cela signifie qu’il n’y a jamais eu autant de concurrence entre les mineurs.
Avec une éventuelle réduction du nombre de mineurs post-halving, la difficulté du réseau sera recalibrée. De cette manière, les machines moins sophistiquées, qui n’étaient pas assez grandes pour être compétitives auparavant, ont à nouveau la possibilité de profiter du processus.
Une autre conséquence possible de l’événement est la réalisation de profits par les mineurs, dans une tentative de réduire leurs pertes. Ainsi, il est possible que de nombreuses unités de l’actif soient vendues sur le marché, faisant baisser le prix.
Cela change-t-il quelque chose pour les utilisateurs ?
La réduction de moitié fait partie intégrante du calendrier bitcoin. Le processus a été programmé dès le début du projet pour se produire automatiquement à certains moments. Pas de surprises.
Le processus n’a aucun impact sur la vie des utilisateurs et n’entraîne aucun type de perte, rassurez-vous. Ce qui peut arriver, c’est que le prix augmente et ce n’est pas un problème, c’est une solution.
Les crypto-monnaies déjà en circulation ne sont pas non plus affectées. À la date de réduction de moitié, les échanges se poursuivent normalement.
Ce qui peut arriver différemment, c’est une pression de vente inhabituelle, déclenchée par des mineurs déversant des pièces sur le marché, comme mentionné ci-dessus. L’impact, cependant, est généralement passager et la situation se normalise rapidement.
Bitcoin contre monnaies fiduciaires
Le halving est un mécanisme qui génère des pénuries de devises sur le marché, ce que le système monétaire traditionnel ignore. Nous voyons constamment les gouvernements imprimer de l’argent pour combler les lacunes. Au cours des cinq dernières années, le dollar, par exemple, a perdu 97,5 % de sa valeur face à l’actif créé par Satoshi.
Toutes les fonctionnalités du bitcoin lui confèrent un avantage sur les monnaies fiduciaires. Les principaux sont :
- Décentralisation – Bitcoin fonctionne sur la blockchain et non sur des systèmes centralisés, personne ne peut contrôler ou interdire la circulation de l’actif, contrairement aux monnaies fiduciaires.
- Indépendance – La monnaie n’est pas influencée par le taux de change ou les politiques monétaires des pays.
- pénurie programmée – L’émission est limitée à 21 millions d’unités, ce qui apportera de plus en plus de stabilité à l’actif sur le long terme.
- sécurité et confidentialité – Bitcoin fonctionne avec le support d’un réseau distribué mondialement et décentralisé, donc très résistant et résilient aux attaques. Les transactions sont cryptées et enregistrées sur la blockchain, améliorant la sûreté, la sécurité et la confidentialité.
Bitcoin et ses avantages compétitifs pour les pays
De nombreux pays craignent la décentralisation et l’indépendance du bitcoin, car il échappe au contrôle des gouvernements. Ainsi, nous voyons la crypto-monnaie être constamment vilipendée comme un instrument de blanchiment d’argent, d’évasion fiscale, etc.
Heureusement, certains pays ont déjà réussi à voir l’avantage de la crypto-monnaie sur les monnaies fiduciaires, comme El Salvador, le cas le plus célèbre au monde, pionnier dans l’adoption du bitcoin comme monnaie légale.
Et quels seraient ces avantages ?
- Impôts – La taxation du bitcoin devient une importante source de revenus pour les gouvernements.
- l’inclusion financière – Les personnes laissées pour compte par les banques traditionnelles ont la possibilité de participer au système financier avec le bitcoin, ce qui favorise également l’inclusion des résidents des régions éloignées, sans infrastructure bancaire.
- Réserve internationale – La crypto-monnaie peut être utilisée comme un atout de diversification pour les réserves des pays. Ainsi, ils peuvent bénéficier de la montée en puissance de la crypto contre un éventuel crash des monnaies fiduciaires, en évitant les effondrements.
- Innovation technologique – Le mécanisme de fonctionnement du bitcoin a révolutionné le système monétaire et financier tel que nous le connaissons, montrant au monde qu’il existe une alternative plus efficace à ce qui est utilisé aujourd’hui.
Alors, a-t-il déjà commencé à s’accumuler pour la prochaine réduction de moitié ?
* Philippe Percigo est un investisseur spécialisé dans le domaine des actifs crypto, enseigne un MBA en Digital Finance et apprend à plus de 100 000 personnes au quotidien, via sa plateforme et ses réseaux sociaux, à investir dans l’univers crypto en toute sécurité.
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