Le marché des crypto-monnaies est relativement nouveau dans le monde financier, depuis 2009 avec le lancement du bitcoin – jusqu’à aujourd’hui son membre le plus important et le plus célèbre. Depuis lors, l’actif seul a déjà apprécié plus de 30 000 %et le segment dans son ensemble a atteint une valeur de marché supérieure à 1 000 milliards de dollars américains.
Cette valeur, cependant, est encore relativement faible pour l’économie mondiale. Les géants de la technologie comme Google ou Amazon dépassent déjà à eux seuls le nombre. Dans le même temps, le bitcoin et les crypto-actifs dans leur ensemble alternent constamment entre des périodes de forts gains puis des reculs ultérieurs vers des niveaux intermédiaires.
Derrière ce scénario, cependant, les experts soulignent qu’il est en effet possible d’investir dans les crypto-monnaies et de gagner de l’argent, en survivant aux périodes de déclin les plus difficiles. Pour cela, il est important de comprendre que les gains les plus importants sur ce marché ne viendront pas en 2023 ou 2024, mais dans le long terme.
Boom de la crypto-monnaie
L’un des gestionnaires de fortune qui parie le plus sur cette perspective est Ark Invest, dirigé par Cathie Wood et spécialisé dans les projets technologiques. En janvier de cette année, la société a publié un rapport avec trois scénarios d’évaluation du bitcoin d’ici 2030. Dans les plus pessimistes, la crypto-monnaie grimperait encore à 258 500 dollars américains contre 24 000 dollars américains actuels. Mais, chez l’optimiste, le gain serait encore plus important, l’actif atteignant 1 million de dollars US.
Ayron Ferreira, responsable de l’analyse chez Titanium Asset, observe qu’il faut toujours être prudent avec ces projections : « ce sont des scénarios qui peuvent ou non se matérialiser, et parfois prendre beaucoup plus de temps que prévu. Ces analyses peuvent aussi être biaisées, car ceux qui le font sont intéressés à ce que plus de gens investissent parce qu’eux-mêmes ont déjà investi dans ces actifs ».
Mais, quels que soient les chiffres, la logique utilisée par le gestionnaire est la même que celle partagée par Ferreira : la tendance est que plus l’adhésion et la demande de bitcoin et d’autres crypto-monnaies sont importantes, plus leur prix sera élevé. Il n’y a aucun moyen de savoir précisément quand cela se produira, mais les rendements seront excellents à ce moment-là pour ceux qui ont investi tôt dans la région.
La justification de cette association réside dans une comparaison faite par Alexandre Ludolf, directeur des investissements chez QR Asset, que le marché de la crypto « est un exemple d’adoption dans la technologie. Lorsqu’une personne a investi dans Google au début, elle a eu une idée d’une adoption généralisée à l’avenir. Et la crypto c’est pareil, c’est un cas de désintermédiation, d’autonomisation des utilisateurs ».
En ce sens, il compare les investissements dans le domaine au soi-disant «capital-risque», ou capital-risque, qui est généralement réalisé dans des entreprises ou des idées qui en sont encore à leurs balbutiements, pour commencer à décoller puis grandir et générer des rendements en quelques années, qui non seulement compenseront, mais dépasseront les valeurs des investisseurs.
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Et peu d’actifs sont aussi cités par les partisans de ce point de vue que le bitcoin. Ludolf estime que la première crypto-monnaie du marché « a des propriétés uniques, que d’autres projets n’ont pas ». « C’est en fait le seul décentralisé, il est donc moins impacté par la réglementation. Il n’est pas autorisé, n’importe qui peut participer et il n’a pas de propriétaire qui le définit. Il est open source, et également immuable et résistant à la censure.
Il y a aussi la caractéristique de la rareté : il y a un montant maximum de bitcoin qui sera émis, sans générer de nouveaux actifs. « Du fait de ces propriétés, il a un rôle particulier dans les portefeuilles, y compris traditionnels, car il s’agit d’une sorte de réserve de valeur. Et c’est aussi un canari de la mine, l’utilisation principale et la plus ancienne de l’étui, mais ce n’est pas la seule ».
Ayron Ferreira rappelle également que le bitcoin est sur le marché depuis 2009, et que son réseau continue « de plus en plus renforcé, et sa vocation de monnaie décentralisée, sûre et non censurée, non seulement ne s’est pas perdue mais s’est de plus en plus développée ». Il n’a jamais perdu confiance en lui et l’adoption a grandi. C’est un actif important qui veut être utilisé comme réserve de valeur ».
La résilience même de la crypto-monnaie, souligne Ferreira, montre un aspect important de ce marché : si de nombreux actifs cryptographiques qui figuraient autrefois dans le « top 10 » du marché ont disparu, le bitcoin est toujours aussi fort. Autrement dit, la vision à long terme n’est pas valable pour tous les projets, car certains ont des défauts, un manque de différentiel ou sont simplement des arnaques, mais cela peut conduire à des investissements réussis.
« Une grande partie des actifs est le résultat d’un marché ouvert, donc n’importe qui peut créer un projet et lever des fonds, il y a beaucoup de gens avec de mauvaises intentions. Aujourd’hui, le bitcoin est celui qui a les fondamentaux les plus éprouvés, donc pour ceux qui débutent, c’est ce qui donne le plus de chances d’avoir ce gain », explique-t-il.
Cela ne signifie pas qu’il s’agit de la seule crypto-monnaie sûre dans laquelle investir. Ferreira considère que, dans ces cas, il est important d’évaluer un actif comme si vous analysiez une entreprise avant d’investir. Des facteurs tels que le différentiel de marché, la liquidité et le nombre d’utilisateurs sont importants, ainsi que « faire les bases et ne pas vouloir spéculer, car les chances de succès sont faibles en spéculant ».
Ludolf prévient que « même les managers sont tentés par le court terme, par un nouveau projet sexy qui commence à gagner des parts de marché, et puis ça tourne mal. Il faut donc faire ses devoirs, étudier les fondamentaux, voir le potentiel, le différentiel, la raison d’exister. Elle exige une analyse plus froide et plus rationnelle. Les personnes impliquées dans les projets sont-elles bonnes ? Investir dans la technologie à un stade précoce, c’est investir dans les personnes.
Une caractéristique qui peut aider est le temps de mise sur le marché. Selon lui, les projets avec trois ans ou plus d’exploitation de leurs réseaux et applications démontrent déjà un degré de résilience et de sérieux qui rend les investissements plus sûrs. Pour cette raison, il recommande « d’entrer petit à petit, car si l’adoption vient, le prix vient aussi ».
Dans le cas du bitcoin, Ayron Ferreira souligne que « la question de la rareté est également très importante pour la thèse de la valeur, si la demande est plus importante et l’offre limitée, la tendance est à sa valeur. Mais elle a besoin de cette demande, et elle viendra de la compréhension de l’importance de la décentralisation et de la sécurité du réseau ».
Comment investir dans les crypto-monnaies ?
Un aspect essentiel de la vision à long terme est ce que les analystes appellent prix moyen. L’idée est que, même si une personne achète une crypto-monnaie à des moments de prix plus élevés puis plus bas, le prix d’achat moyen sera toujours bien inférieur au prix que l’actif peut atteindre dans le scénario d’adoption élevée et de libération de sa valeur potentielle Marché. Donc, la meilleure façon d’investir sur le marché est petit à petit.
« Si l’investisseur est plus expérimenté, il comprendra les fondamentaux de l’actif et identifiera les moments de déclin qui sont des opportunités, car il a déjà cette conviction et le moins cher est le mieux », estime Ferreira.
Dans le même temps, « si vous êtes un investisseur plus récent et inexpérimenté qui est exposé à une crypto-monnaie, il égalera la valeur des altcoins [outras criptomoedas] celui du bitcoin, et peut tomber dans les effets moutonniers, dans la crypto-monnaie tendance, dans une arnaque, la recommandation d’un ami. Il peut tomber dans la spéculation, le battage médiatique et acheter de plus en plus alors que le marché ne voit pas les fondamentaux ».
De plus, le responsable de Titanium souligne qu’il est important de garder à l’esprit que le marché des crypto-monnaies est l’un des plus volatils qui existent. Par conséquent, plus l’analyse est à court terme, avec une volonté de faire un profit rapide, plus les chances d’être frustré sont grandes. « Trouver le bon timing pour un actif volatil à court terme est très difficile, mais si vous augmentez la période, vous voyez qu’il a un potentiel d’appréciation à long terme ».
Dans ce cas, Ludolf pointe un certain « avantage » du capital-risque : « il vous laisse enfermé dans l’investissement pendant cinq, dix ans, et vous ne pouvez partir que lorsqu’il s’est déjà rentabilisé, qu’il a grandi. La valeur des crypto-monnaies ne sera débloquée qu’avec une plus grande adoption, lorsqu’elle deviendra quelque chose de grand, le nouvel Internet, avec la tokenisation, la blockchain. Aujourd’hui, je vois que ce n’est plus une question de si, c’est quand. Mais l’adoption et la tarification ne vont pas de pair. »
En 2022, par exemple, le marché a enregistré des signes positifs d’adoption, avec des projets et des annonces de grandes entreprises et de banques, et a dans le même temps subi de lourdes pertes, dépassant 60% dans plusieurs cas, en raison du mauvais environnement macroéconomique déclenchant le soi-disant appelé « hiver ».crypto ».
Si, d’une part, les crypto-monnaies apportent l’avantage de pouvoir investir dans des projets prometteurs et de suivre leur rendement, de pouvoir en sortir à tout moment, d’autre part, l’angoisse et la peur de voir des mouvements brusques du marché peuvent conduire à des sorties. au mauvais moment, « ne prenant qu’un peu de ce mouvement d’appréciation ».
« L’investisseur qui croit au moins à cette transition vers le Web3 doit essayer de ne pas regarder l’écran, le prix, tous les jours, car parfois il sera incrédule, subira des pertes, et le marché est très volatil et très rapide. Quand ça ne permet pas de voir le rendement sur le moment, on gagne souvent plus d’argent », commente Ludolf.
En plus de savoir choisir des projets à potentiel et d’avoir la patience de résister à la volatilité des marchés, le directeur de QR Asset rappelle que les investisseurs ils doivent également être conscients de la taille que les investissements dans les crypto-monnaies occuperont dans leurs portefeuillesidéalement pas trop gros.
« Comme l’industrie est encore très petite, être investi dans de grands projets nous permet déjà de capter une bonne partie de la valeur de cette industrie. Ce profil en early stage focus vous conduit vers des projets moins pérennes, solides, et pouvant engendrer de grosses pertes. Mais si la courbe d’adoption se produit, avec la crypto imprégnant tout, de l’identité numérique à la finance décentralisée, vous n’en avez même pas besoin pour prospérer dans tout, juste dans certains domaines, et alors le marché sera déjà beaucoup plus grand qu’il ne l’est aujourd’hui », évaluer.
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