En ce qui concerne les ressources naturelles de la planète Terre, l’or fait partie d’une liste sélectionnée de minerais extrêmement rares et précieux. Cela en a fait une véritable réserve de valeur depuis des millénaires. Cependant, les monnaies numériques comme le bitcoin visent à reproduire les caractéristiques qui ont rendu l’or si précieux. Et ils le peuvent.
Numérique, mais pas infini. Les principales crypto-monnaies ont des projets extrêmement détaillés concernant leur programmation afin qu’elles puissent remplir leur rôle et atteindre l’objectif d’intégration d’une nouvelle économie numérique. Grâce à la technologie blockchain, votre rareté numérique est programmée de différentes manières.
« L’idée est que grâce à la technologie blockchain, il vous est possible de programmer un jeton et de vous assurer qu’il est unique, ou que son offre est limitée », a expliqué Lucas Osório, analyste des actifs numériques chez Mynt, la plateforme de crypto-monnaie de BTG Covenant.
Dans la blockchain, deux types de jetons circulent : les fongibles, comme le bitcoin, et les non fongibles (NFT). Ces derniers ont leur authenticité et leur rareté encore plus garanties et peuvent représenter des actifs numériques ou physiques.
« Les NFT seraient comme Mona Lisa. Bien qu’il existe plusieurs répliques du tableau, il n’y a qu’un seul tableau original dont l’authenticité peut être attestée par un spécialiste », a expliqué Lucas Osório.
D’autre part, les crypto-monnaies sont fongibles, c’est-à-dire qu’elles peuvent être remplacées par quelque chose d’autre de même type, qualité, quantité et valeur. Chaque bitcoin n’est pas unique, mais rare en ayant un approvisionnement total limité.
« Bitcoin est un jeton qui a les mêmes jetons mais avec un code toujours différent. Il a été programmé dans un système où l’émission de bitcoin est prédéterminée et personne d’autre ne peut le changer, il devient donc une alternative pour une réserve de valeur pour le système financier mondial d’aujourd’hui, avec une plus grande prévisibilité quant à l’offre future d’actifs », a déclaré Lucas Osório dans une interview avec EXAME.
Les facilités proposées par le bitcoin en dehors du système financier traditionnel peuvent apporter des avantages aux investisseurs vivant dans des pays à forte inflation. La sécurité et une plus grande prévisibilité de l’offre future peuvent être un attrait dans ces endroits, comme le Nigeria, qui a connu un fort mouvement d’achats de bitcoins.
« Nous traversons l’œil de l’ouragan lorsqu’il s’agit d’augmenter l’offre de monnaies fiduciaires. Après une longue période d’expansion monétaire, Covid est venu et a accéléré l’injection monétaire mondiale à des niveaux exorbitants. Aujourd’hui, nous voyons les conséquences de l’expansion monétaire dans le monde, l’inflation affectant le pouvoir d’achat des gens et la hausse des taux d’intérêt augmentant la possibilité d’une récession dans un avenir proche », a justifié Lucas.
« La centralisation du contrôle de la masse monétaire entre les mains des banques centrales nous permet de disposer d’un outil pour faire face aux adversités économiques. Cependant, le manque de prévisibilité monétaire que la dépendance aux banques centrales génère est un point de risque pour les investisseurs, qui tentent actuellement de prévoir les prochaines évolutions des taux d’intérêt pour mettre en place leurs stratégies d’allocation », a-t-il ajouté.
Bitcoin a une offre maximale de 21 millions d’unités, dont plus de 90% ont déjà été « minées ». De plus, le montant qui entre dans l’économie est réduit de moitié tous les quatre ans dans le cadre d’un processus appelé «réduction de moitié».
Ceci, selon Osório, génère une prévisibilité de ce que sera l’offre de bitcoin à tout moment, quelles que soient les décisions gouvernementales ou les événements indésirables, tels que la pandémie de coronavirus. « Le fait qu’il ait un calendrier d’offres prédéterminé et immuable garantit aux détenteurs de bitcoins une prévisibilité de l’offre à court, moyen et long terme ».
– (Mynt/Divulgation)
Le bitcoin peut-il être l’or numérique ?
« Si la thèse de la réserve de valeur du bitcoin se consolide, la tendance est que nous verrons le prix du bitcoin devenir de moins en moins volatil. Combinant la maturation du marché avec l’offre prédéterminée, le bitcoin devient de plus en plus un actif numérique qui reproduit les caractéristiques de l’or et, par conséquent, devient une réserve de valeur alternative », a-t-il expliqué. L’inflation du Bitcoin est d’un peu plus de 1,7 % par an.
« Depuis la fin du soutien à l’or du dollar américain, la Fed a une plus grande liberté d’expansion monétaire. Or, on note dans l’indicateur de Warren Buffet, qui mesure dette/PIB, que les États-Unis ont émis plus de dette qu’ils n’en produisent, surtout après le début de la pandémie en 2020. En séquence, on voit l’inflation dans le pays atteindre des niveaux jamais vus. pendant un certain temps 40 ans. Par conséquent, la population souffre avec une détérioration de son pouvoir d’achat et un mouvement de perte de confiance dans le dollar comme réserve mondiale de valeur s’amorce. Bitcoin apparaît alors comme une alternative à ce système », a déclaré Osório.
« En disposant d’une offre prédéterminée, le bitcoin a un niveau d’inflation qui peut être pleinement anticipé par les investisseurs, ce qui leur permet de mettre en place plus facilement leurs stratégies d’allocation de capital en tenant compte de l’inflation présente et future de la réserve de valeur mondiale si la thèse de le bitcoin se matérialise, générant ainsi une plus grande sécurité pour les investisseurs », a ajouté l’expert.
Fernando Pereira, responsable du contenu chez BitGet, convient que le bitcoin a le potentiel de devenir de l’or numérique à l’avenir, car malgré certaines limitations telles que la volatilité, il présente d’autres avantages concurrentiels par rapport au métal précieux.
« Le bitcoin a les mêmes caractéristiques de rareté que l’or, en plus d’être beaucoup plus facile à transporter, à garder et à traiter. Cela me fait croire qu’il pourrait effectivement s’agir d’or numérique dans un avenir proche. Le principal problème aujourd’hui est sa forte volatilité, mais cela est dû au fait qu’il y a encore peu d’argent dans la devise, par rapport à l’or, par exemple. La tendance est que plus on alloue d’argent à un actif, moins il devient volatil », a-t-il déclaré dans une interview à EXAME.
Les autres crypto-monnaies sont-elles rares ?
En plus du bitcoin, d’autres crypto-monnaies peuvent également être rares. Bien que chaque projet ait ses propres caractéristiques et fonctionnalités, la plupart des projets les plus consolidés du marché ont une offre limitée ou un programme brûlant pour garantir la rareté et la sécurité des investisseurs.
« Ether lui-même, la crypto-monnaie native du réseau Ethereum, est une monnaie rare. Après la mise à jour ‘The Merge’, elle est devenue ‘déflationniste’ et se raréfiera chaque année en raison de la réduction de la base monétaire, ce qui devrait faire grimper les prix », a souligné Lucas Osório. Juste au début de 2023, le prix de l’éther a déjà augmenté de près de 30 %.
Quant aux stablecoins, des crypto-monnaies à valeur stable qui peuvent suivre le prix d’actifs rares comme l’or, la logique est un peu différente. Selon l’actif qu’ils accompagnent, ils peuvent être rares ou non, mais leur rareté ne sera pas programmée par le code comme dans le cas du bitcoin et de l’éther par exemple, mais à cause de l’actif qu’ils répliquent.
Avant d’investir dans une crypto-monnaie, cependant, il est nécessaire d’effectuer des recherches et de comprendre les détails du projet en question pour définir si votre crypto-monnaie est rare ou non et comment cela peut affecter les performances de sa cotation.
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