Malgré le cycle baissier ayant envahi le marché des crypto-monnaies en 2022, la présence de fonds de capital-risque (VC) est restée pertinente tout au long de l’année. Au total, les VC ont injecté 35,9 milliards de dollars dans des projets de crypto-monnaie, soit près de 7 milliards de dollars de plus qu’en 2021.
Dans son rapport contenant des prévisions pour le marché de la cryptographie en 2023, Messari souligne que le scénario d’investissement changera radicalement l’année prochaine. Dan Yamamura, associé du gestionnaire de fonds Fuse Capital, évalue les prédictions faites par la société d’analyse Messari sur la présence des VC dans l’économie numérique.
Il est temps de montrer une action réelle
Le rapport souligne dans l’une de ses prévisions qu’il est temps que les projets en cycle de financement de série A ou plus montrent que leur activité est saine. Autrement dit, il est important que les entreprises montrent que leurs propositions sont toujours d’actualité et n’appartiennent pas au vaste musée des idées obsolètes du marché de la cryptographie.
De plus, les prévisions indiquent une tendance à la baisse des apports des caisses, tant en taille qu’en volume. Yamamura est d’accord avec la baisse de liquidité des investissements sur le marché des crypto-monnaies, et ajoute qu’il s’agit d’une tendance macroéconomique.
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« Dans le cas de tours de financement en série A ou plus, comme ceux-ci impliquent des montants plus importants à investir, je pense qu’il sera plus difficile d’obtenir de l’argent des fonds. Le marché sera plus sélectif en 2023, et c’est un effet secondaire du manque de liquidités », dit-il.
Absorption par les grandes entreprises
Dans sa série de prévisions pour le domaine des investissements dans des projets liés aux crypto-monnaies, Messari souligne également que 2023 sera une année riche en fusions et acquisitions. Les grandes entreprises, souligne le rapport, donneront la préférence aux startups qui ont reçu des contributions massives des VC.
A titre d’exemple, Messari cite des initiatives prises par l’entreprise elle-même, comme l’acquisition de Dove Metrics, un agrégateur de données sur les fonds de capital-risque. Ce mouvement se produit cependant entre deux entreprises natives du marché de la cryptographie. Dan Yamamura estime que les fusions proviendront davantage d’entreprises du marché financier traditionnel à la recherche de startups liées aux actifs numériques.
« Nous voyons de plus en plus de technologies Web3 utilisées par les grandes entreprises. Les VC de grandes entreprises se sont lancés dans ce secteur, en prenant des participations ou en faisant des acquisitions complètes de startups natives du Web3. Bien qu’ils se produisent plus fréquemment dans ce segment, ces mouvements ne lui sont pas spécifiques », précise-t-il.
De manière générale, ajoute l’associé de Fuse, les entreprises traditionnelles sont plus attentives aux services du marché des cryptomonnaies qui complètent leurs activités. Cela justifie l’intérêt du marché financier traditionnel pour les startups de l’économie numérique.
Investissements pour 2023
L’année prochaine s’accompagnera également d’une réduction du total investi par les VCs sur le marché de la cryptographie, évalue Dan Yamamura : « Il n’est pas possible de fixer un chiffre, mais je crois que le total sera inférieur à celui observé en 2021, en raison à la baisse de liquidité que j’évoquais tout à l’heure ».
L’année 2022, dans sa première moitié, a capturé un vestige du battage médiatique observé en 2021, c’est pourquoi le volume investi par les VC était si élevé, fait valoir Yamamura. Les données de Messari renforcent l’argument du partenaire de Fuse Capital. Au premier semestre, le total investi par les fonds de capital-risque dans des projets de crypto-monnaie était de 29,3 milliards de dollars. Au second semestre, cependant, le montant était nettement inférieur : 6,6 milliards de dollars.
Malgré les indications selon lesquelles 2023 sera une année beaucoup plus difficile pour les investissements dans l’espace des actifs numériques, Yamamura est optimiste quant à l’expansion des cas d’utilisation sur ce marché.
« Plus important que d’essayer de prédire les chiffres, je pense que nous aurons encore beaucoup plus d’utilisations en reliant DeFi au marché financier traditionnel. De plus, l’adoption du Web3 sera beaucoup plus répandue dans l’économie, avec de plus en plus d’entreprises utilisant des technologies dans ce domaine pour améliorer les produits financiers, et plus tard d’autres cas d’utilisation », évalue-t-il.