iVi Technologies a l’intention de lancer en 2023 le premier fonds indiciel coté (ETF) quantitatif lié aux crypto-monnaies au Brésil. L’idée est que le produit soit négocié à la bourse brésilienne, le B3, et suive un indice qui devrait faire son entrée à la bourse de Miami, aux Etats-Unis, toujours au cours de ce premier trimestre.
L’ETF cherche à donner aux investisseurs intéressés par la zone une opportunité moins volatile d’investir dans le segment, tout en maintenant une bonne rentabilité. Suivant le schéma du marché, il dispose d’un benchmark, d’un actif de référence dont il cherchera à dépasser le rendement. Dans le cas du fonds iVi Technologies, cet actif est le bitcoin.
Lendel Vaz Lucas, PDG d’iVi Technologies, explique que la société se concentre sur le développement d’options d’investissement « 100% quantitatives », c’est-à-dire qui n’utilisent pas les analystes pour définir les décisions d’investissement, mais une « technologie mettant l’accent sur l’intelligence artificielle, apprentissage automatique ».
Il qualifie le modèle de « logiciel innovant » et souligne qu’il voit beaucoup de potentiel pour la région au Brésil. Si dans le monde, huit des dix plus grands fonds d’investissement sont quantitatifs, au Brésil ils représentent environ 1% de l’ensemble du marché financier. En plus de la technologie, iVi Technologies s’est également concentré sur le monde des crypto-monnaies ces dernières années.
« Notre objectif initial était les actions brésiliennes, ce qui a abouti à un fonds qui a terminé six mois – et au cours de cette période, il a été classé comme le meilleur fonds d’actions. Je suis un passionné de crypto depuis 2017 et je voulais déjà ouvrir un fonds quantitatif. de crypto, mais pour qu’un algorithme soit efficace, il a besoin d’un historique qu’il utilisera, et la crypto, en particulier les altcoins, était encore très nouvelle, avec peu d’historique », explique Lucas.
En raison du manque de données, la performance du fonds de crypto-monnaie initial était pire que celle des actions, mais à partir de 2019, la société a commencé à obtenir de meilleurs résultats que les autres fonds du segment, ce qui a conduit à la décision de lancer le produit aux États-Unis. États-Unis, qui avaient à l’époque une « structure réglementaire plus simple ».
Au fil du temps, le fonds a même réussi à surperformer le bitcoin. Cela a conduit l’entreprise à rechercher des partenariats, concluant un accord avec la Bourse de Miami. L’idée est de lancer un indice quantitatif, mais moins volatil que le fonds existant aux Etats-Unis.
« Le fonds qui existe depuis 2 ans a été introduit au Brésil en octobre, en tant que FIQ FIM. La différence entre les deux est que le fonds utilise les 50 plus grandes crypto-monnaies et dans l’ETF, nous voulons quelque chose de plus institutionnel, avec moins de risque et de volatilité, alors vous devriez utiliser le top 15 », explique Lucas.
L’indice qui sera lancé à Miami sera aussi le premier au monde avec ces caractéristiques : « la différence est que, dans tous les ETF crypto du monde, un analyste définit les proportions dans lesquelles il est investi, et il ne le fait généralement pas changera beaucoup. La nôtre aura une gestion d’actifs plus active, avec un rééquilibrage mensuel ».
Pour Lucas, avec ses résultats, iVi Technologies a réussi à « prouver que les algorithmes sont plus efficaces pour trouver l’appréciation de ces actifs que les fonds gérés par des personnes. surpasser l’analyse humaine ».
Bien que cette option ne soit pas encore populaire au Brésil, il s’attend à ce qu’elle gagne du terrain à mesure que les Brésiliens entrent de plus en plus sur le marché financier, car son efficacité a déjà été prouvée. En outre, il note que le pays est « bien en avance » dans la réglementation des fonds liés à la crypto-monnaie, ce qui facilite le lancement de produits comme celui-ci.
L’ETF combinera des analyses statistiques avec des facteurs macroéconomiques, en comprenant comment certaines crypto-monnaies se sont comportées dans les moments passés de l’économie mondiale, puis en choisissant la meilleure composition de portefeuille pour atteindre le résultat attendu pour ce mois.
Alors que l’indice sera lancé aux États-Unis au premier trimestre, la prévision est que l’ETF arrivera au Brésil au deuxième trimestre. Pour ce faire, il faudra obtenir l’approbation de la Securities and Exchange Commission brésilienne (CVM) et avoir un environnement économique favorable.
« Le succès de l’offre d’ETF dépend de la façon dont le scénario de marché sera en ce moment, comme toute introduction en bourse. Nous prévoyons un deuxième trimestre avec un retour au marché haussier [mercado de alta] sur le marché des crypto-monnaies, et si cela se produit, nous continuerons avec cette date. Si ça change, ça peut être retardé », évalue Lucas.
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