Les faillites bancaires aux États-Unis ont effrayé les marchés ces derniers jours et fait craindre une contagion plus large dans la plus grande économie du monde. Cependant, le scénario pourrait finir par être bénéfique pour les crypto-monnaies, qui ont tendance à augmenter depuis le dimanche 12.
C’est le point de vue du dernier rapport gratuit publié par Lucas Josa, analyste des actifs numériques chez BTG Pactual, chez Mynt, la propre société de courtage en cryptographie de la banque. « Face à une crise de confiance dans le système bancaire et à une nouvelle injection de liquidités sur le marché, on voit des cryptoactifs avec une performance bien plus forte dans ce premier instant », observe-t-il.
Josa souligne que cela s’est produit même après les craintes entourant l’USDC, une crypto-monnaie indexée sur le dollar. Elle détenait une partie de ses réserves dans la Silicon Valley Bank, l’une des banques en faillite, et les craintes quant à sa capacité à récupérer ces fonds ont conduit à une vente massive qui lui a fait perdre la valeur nominale pendant quelques jours.
« Au cours du week-end, la pression de vente a été stoppée au milieu des mesures de la Fed pour assurer la stabilité et la liquidité à l’échelle du système », a expliqué l’analyste. La mesure a aidé le stablecoin à retrouver la parité et a également stimulé le marché de la cryptographie.
L’analyste de BTG commente que la Réserve fédérale avait déjà rencontré des difficultés pour contenir l’inflation aux États-Unis en raison du degré élevé de réchauffement de l’économie du pays, mais qu’elle devra maintenant équilibrer ce mouvement avec la demande de liquidités du marché financier pour éviter pauses supplémentaires.
Par conséquent, Josa évalue qu' »il est probable que la Fed ne poursuive pas sa politique monétaire restrictive ». Le marché lui-même a déjà commencé à parier sur une hausse des taux d’intérêt de 0 ou 0,25 point de pourcentage en mars, au lieu des 0,5 pp précédemment attendus. Le tableau est positif pour les crypto-monnaies, car elles maintiennent un degré d’attractivité sur les actifs considérés comme risqués.
Le rapport BTG Pactual souligne également que le système bancaire américain compte un grand nombre de banques régionales et plus petites, qui détiennent actuellement environ 33 % de tous les dépôts dans le pays. Ils ont comme activité principale les prêts, c’est pourquoi ils ont été lésés par le cycle vigoureux de taux d’intérêt élevés qui a débuté en 2022.
« Lorsqu’une ou quelques-unes de ces banques régionales font faillite et que la nouvelle se répand, il est naturel que la peur s’installe sur le marché et qu’il y ait une panique bancaire généralisée, où les investisseurs retirent de l’argent des petites banques pour se protéger du risque systémique, » dit José.
Concernant le comportement futur des crypto-monnaies, l’analyste précise qu’il faudra continuer à surveiller la situation des banques aux États-Unis et les prochaines étapes de la Réserve fédérale, qui « apporteront une bonne image de l’ampleur de la hausse de la crypto marché peut atteindre à court terme.
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