Ce lundi 6, la Banque centrale a révélé plusieurs détails sur la nouvelle étape de développement de Real Digital, qui débutera en mars. Désormais, la monnaie numérique de la banque centrale brésilienne (CBDC) va commencer à être testée avec un pilote, développé sur un réseau lié à la blockchain Ethereum.
Fabio Araujo, qui coordonne le projet de la Banque centrale, a expliqué que le projet pilote consistera à tester une application spécifique : la négociation d’un bon du Trésor national entre deux utilisateurs ayant des comptes dans des banques différentes, à partir d’un environnement numérique.
La nouvelle étape consistera à créer toute l’infrastructure qui permettra à Real Digital de fonctionner. Pour cela, les tests se feront à partir d’une DLT (« Distributed Ledger Technology » ou technologie de grand livre distribué, en traduction libre) liée à la blockchain Ethereum, Hyperledger Besu. C’est une sorte de blockchain hybride, avec son propre réseau et aussi quelques nœuds qui fonctionnent sur Ethereum, permettant l’enregistrement des transactions sur un réseau public ou sur un réseau privé autorisé.
Selon la municipalité, Hyperledger Besu a été choisi car il s’agit d’un réseau autorisé (c’est-à-dire que seuls les utilisateurs autorisés peuvent y accéder), décentralisé, axé sur la confidentialité des données et qui inclut des contrats intelligents. Hyperledger Besu est une machine virtuelle Ethereum (EVM), open source et avec des projets déjà en développement, qui a également été prise en compte pour le choix.
L’idée est que, dans la phase de test, le réseau dispose d’un nombre limité de participants et d’heures d’ouverture, afin de réduire les coûts.
Le DLT sera utilisé pour enregistrer trois catégories différentes d’actifs :
- Real Digital sera la version numérique effective de la monnaie fiduciaire émise par la Banque centrale, utilisée dans les transactions entre banques ;
- Real Tokenized sera utilisé dans le commerce de détail, par les particuliers et les entreprises, et est la version tokenisée des dépôts bancaires et des soldes de compte ;
- Titres publics fédéraux, qui seront symbolisés et pourront être échangés virtuellement
Toutes les transactions effectuées dans la phase de test seront simulées, mais le réseau bénéficiera de la participation effective de la Banque centrale et des participants au système financier. « Les banques échangent le Digital Real, et les gens, les entreprises, échangent le Tokenized Real », a expliqué Araujo.
« Dans la transaction simulée, un acheteur fictif accédera à l’application de la banque A, la localisera dans un marché l’actif qu’ils voulaient acheter, une obligation d’État, et d’autre part une personne, un client de la banque B, qui a l’obligation et veut s’en débarrasser, va sur le marché et met l’obligation en vente, et le l’acheteur peut sélectionner cette obligation et demander la transaction via l’application bancaire. Ensuite, la banque paie en reais tokenisés », a expliqué Araujo.
L’objectif de l’autarcie est que l’infrastructure permette une technologie avec une rapidité dans les transactions, des coûts réduits et une facilité d’utilisation, mais avec un canal « très simple » pour les utilisateurs. Araujo a comparé l’initiative à un « Pix de services financiers, pouvant accéder et consommer d’autres services financiers aussi simplement que le service de paiement Pix ».
De plus, le projet permettra la fragmentation des actifs financiers grâce à la tokenisation, réduisant les valeurs initiales des applications, y compris les coûts de crédit, avec une augmentation des rendements financiers. Araujo a déclaré que Real Digital pourrait permettre une « démocratisation » du système financier.
Araujo a noté qu’actuellement, la plupart des projets CBDC dans d’autres projets se sont concentrés sur des problèmes qui ont déjà été résolus au Brésil par Pix, donc l’idée est de « regarder un peu plus loin ce que cette technologie peut faire, avec la programmabilité et la tokenisation ». Rodrigoh Henriques, directeur de l’innovation chez Fenasbac, a qualifié le projet de « Pix intelligent » dans une interview exclusive avec EXAME, soulignant le potentiel d’utilisation de la programmabilité et d’exécution de transactions uniquement si certaines variables se produisent.
On s’attend à ce qu’un atelier sur le sujet ait lieu avec les institutions financières en avril, l’inclusion des agents du marché dans le réseau de test Real Digital en mai et l’émission de Real Digital et Tokenized en décembre. La phase actuelle sera évaluée en mars 2024 et, si tout se passe comme prévu, Real Digital sera ouvert au public en décembre de la même année.
De vraies directives numériques
L’annonce a également annoncé les mises à jour apportées aux lignes directrices du projet, lors d’un vote le 14 février. Dans le document détaillant le vote, la Banque centrale a souligné que « les actifs numériques montrent une tendance à l’utilisation croissante sur le marché et, étant donné le manque de monnaie BCB compatible avec cet environnement, les acteurs du marché ont utilisé des monnaies numériques émises par des particuliers sans réglementation adéquate, les soi-disant stablecoins, pour le règlement financier des transactions impliquant des actifs tokenisés ».
« Ainsi, l’absence d’une infrastructure décentralisée qui ait la monnaie de la BCB comme actif natif et qui soit compatible avec des transactions avec des actifs tokenisés expose ces transactions à des risques privés, ce qui peut compromettre la stabilité financière », explique l’autarcie.
Parmi les mises à jour, le BC a renforcé l’accent mis sur le développement de modèles innovants, intégrant des technologies telles que les contrats intelligents et l’argent programmable, en mettant l’accent sur les applications en ligne et l’utilisation de Real Digital comme moyen de paiement, en plus d’éviter les asymétries réglementaires. .
Conformément aux lignes directrices, l’option pour DLT impliquait la recherche d’un système permettant « l’enregistrement d’actifs de différentes natures, se concentrant principalement sur les actifs financiers de valeurs mobilières, pouvant s’étendre à d’autres, promouvoir la décentralisation, faciliter l’entrée de nouveaux acteurs du marché , l’interopérabilité avec les systèmes nationaux et la compatibilité avec les systèmes de paiement transfrontaliers », a expliqué Araujo.
Il a également observé que l’infrastructure de Real Digital « n’est pas un réseau que la Banque centrale développe seule, elle développe une partie et chaque participant construit sa propre partie ». Araujo a souligné qu’il y a des discussions sur une plate-forme internationale pour relier les systèmes financiers de chaque pays, mais que, pour le moment, l’accent est mis sur les « paiements nationaux »,
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