Banco Santander Brasil a conclu cette semaine l’émission de 40 millions BRL d’obligations symboliques liées à Indigo, une société leader dans le domaine de la gestion du stationnement dans le pays. L’opération a été coordonnée par le tokenizer Vórtx DTVM et marque l’adoption d’une autre grande banque brésilienne utilisant la technologie blockchain, dans une liste qui compte déjà des noms importants tels que BTG Pactual, Itaú et Banco do Brasil, entre autres.
Au total, 40 000 jetons ont été émis, qui ont été acquis par la banque elle-même, dans le cadre d’une opération faisant partie du bac à sable réglementaire promu par la Securities Commission (CVM) pour le domaine de la tokenisation et de l’utilisation de la blockchain.
Selon les intervenants, l’opération était la première au monde sur le segment du stationnement. Caio Osser, directeur financier d’Indigo, explique que la question a été suggérée par Santander lui-même au milieu de la recherche par l’entreprise d’un « prêt qui implique des solutions innovantes, des façons de faire des affaires qui sont en avance sur le temps et efficaces du point de vue des coûts, de l’agilité mais avec des protections réglementaires adéquates ».
– (Mynt/Divulgation)
Pour lui, les tokens répondaient à toutes les exigences : « le processus a été très bien vu, il a été rendu très simple d’utilisation, avec des interactions fluides et l’opération s’est mise en place super rapidement avec une super ergonomie ».
Sandro Marcondes, directeur des marchés de capitaux chez Santander Brasil, affirme que les débentures tokenisées présentent des avantages tels que « être une innovation technologique qui tend à rendre la structuration des papiers plus dynamique, rapide et flexible ».
« L’émission a tendance à avoir une plus grande portée pour le trading car elle peut avoir un plus grand accès aux investisseurs. Mais, pour l’amener à une large communauté d’investisseurs, elle doit être testée, à la fois dans le cadre de la CVM et de la conformité. Elle doit passer par ces étapes de test pour avoir une sécurité par la suite et la présenter au public investisseur de manière légale », souligne Marcondes.
Il souligne que Santander a examiné une série de tendances, y compris la tokenisation, dans le domaine de la numérisation, qui « devrait être de plus en plus présente dans le monde de la finance mondiale, et au Brésil, cela gagnera naturellement aussi en agilité car il dispose d’un environnement pour tel ».
L’idée est que l’émission est un premier test dans le domaine et que, à partir de là, Santander recueille les informations nécessaires pour donner une continuité à d’autres projets : « le processus d’innovation est un processus d’apprentissage continu, vous apprenez en faisant, donc à partir du moment auquel il a participé dans ce numéro, il parvient à porter cette information à nos autres clients ».
« Nous allons suivre les prochaines étapes du processus, et chercher également à prospecter de nouvelles transactions qui nous permettent de répliquer cette expérience avec d’autres types de produits », explique le dirigeant. En outre, il commente que la banque pourrait effectuer de nouveaux tests à l’avenir avec des fonctions telles que des offres aux investisseurs institutionnels et qualifiés.
« Ce sont des étapes qui doivent être testées pour le développement du marché et émuler le marché traditionnel des débentures », explique-t-il. À un niveau plus large, Santander a l’intention de continuer à travailler dans le domaine de la tokenisation et de la numérisation, en utilisant la blockchain sur le marché financier.
Pour Thiago Schober, nouveau directeur commercial de Vórtx QR Tokenizadora, la technologie blockchain est « à l’ordre du jour de toutes les grandes institutions financières »: « Il y a déjà un recensement selon lequel la technologie dominante devrait être la blockchain, et maintenant c’est une question de construction, comment faire. La blockchain permet d’innombrables questions qui peuvent être recadrées, mais tout cela, dans le cas d’un actif régulé, demande un pas à pas ».
Dans le cas des débentures, par exemple, Vórtx a suivi les règles CVM pour ce type d’actif, même s’il est tokenisé. « Avec les débentures, vous faites déjà partie de cette régulation, même s’il y a des enjeux, aujourd’hui c’est déjà quelque chose qui marche », explique-t-il.
De plus, il estime que des enjeux comme celui d’Indigo aident « les institutions financières, les émetteurs, les fonds à apporter du feedback, la vision du marché, d’où l’importance du bac à sable. Le régulateur n’impose pas de règle, il comprend en pratique comment faire » .
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